私募基金成為重要機構(gòu)投資者

　　日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布2021年私募基金統(tǒng)計分析簡報。簡報顯示，2021年我國私募基金管理規(guī)模保持較快增長，科技創(chuàng)新領域投資活躍，“投科技”趨勢顯現(xiàn)，上市后退出更加通暢，為提高直接融資比重、推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作出重要貢獻。

　　整體來看，簡報顯示，管理人數(shù)量規(guī)模平穩(wěn)增長。近3年年度新登記私募管理人家數(shù)較為平穩(wěn)，分別為1082家、1148家、1283家。截至2021年末，存續(xù)私募基金管理人24610家，較2020年末增加49家，同比增長0.2%；存續(xù)私募基金124098只，較2020年末增長27280只，同比增長28.2%；管理規(guī)模20.27萬億元，較2020年末增長3.31萬億元，同比增長19.5%。其中，由私募基金管理人承擔顧問管理的產(chǎn)品3754只，同比增長26.8%，產(chǎn)品規(guī)模7037.72億元，同比增長18.1%。

　　新備案基金數(shù)量、規(guī)模大幅增加。2021年當年新登記私募基金管理人1283家，同比增長11.8%；新備案私募基金40641只，同比增長53.0%；新備案規(guī)模1.47萬億元，同比增長37.4%。

　　私募基金管理規(guī)模緣何能夠保持較快增長？星石投資聯(lián)合創(chuàng)始人楊玲對此表示：一是我國資本市場蓬勃發(fā)展為證券類私募基金的發(fā)展提供宏觀上的支持。近年來在監(jiān)管規(guī)范下，私募行業(yè)規(guī)則更加完善、成熟，私募基金已成為權(quán)益市場上不可忽略的機構(gòu)投資者力量；二是居民的理財意識為證券類私募基金的發(fā)展提供了微觀基礎。隨著居民理財意識的逐步提升，居民存款更多地被“證券類資產(chǎn)”分流。過去幾年在房地產(chǎn)市場“房住不炒”定位下，國內(nèi)居民資產(chǎn)加速向資本市場轉(zhuǎn)移；三是證券私募基金管理人與投資者利益綁定緊密，更加專注于為投資者獲取超額收益，因此愈發(fā)受到投資者青睞。

　　在私募基金投資者結(jié)構(gòu)方面，簡報顯示，截至2021年末，私募基金各類投資者合計出資19.27萬億元，其中：企業(yè)投資者是最主要出資者，占比有所降低。企業(yè)投資者出資金額達8.02萬億元，較2020年末增加9499.80億元，占比41.6%，較2020年末降低1.6個百分點；居民出資金額及占比增長。居民(含管理人員工跟投)在私募基金中出資金額達3.82萬億元，較2020年末增加7841.93億元，占比19.8%，較2020年末增加1.3個百分點。

　　值得一提的是，境外資金規(guī)模增長迅速。截至2021年末，境外直接投資者、QFII、RQFII等境外資金出資額為831.68億元，較2020年末增加261.06億元，同比增長45.7%。境外資金出資占比0.4%，近3年基本持平。

　　簡報還指出，私募基金成長為資本市場重要機構(gòu)投資者。2021年私募基金持有股票(含定增)規(guī)模大幅增加，年末存量達4.06萬億元，同比增長33.0%，占股票市場總市值的4.4%。私募基金持有境內(nèi)債券規(guī)模小幅增加，年末規(guī)模達到5119.11億元，同比增長31.0%，占債券市場余額的0.4%。

　　同時，私募基金已成為我國直接融資體系的重要力量。截至2021年末，私募基金累計投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項目投資項目數(shù)量達16.87萬個(未剔重)，為實體經(jīng)濟形成股權(quán)資本金10.05萬億元。在投資產(chǎn)中，股類資產(chǎn)配置占比過半，未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)資產(chǎn)占股類資產(chǎn)的63.2%。2021年全年，私募基金投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金新增8338億元，相當于同期新增社會融資規(guī)模的2.6%，有力推動了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新增長。截至2021年末，互聯(lián)網(wǎng)等計算機運用、機械制造等工業(yè)資本品、原材料、醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械與服務、半導體等產(chǎn)業(yè)升級及新經(jīng)濟代表領域成為私募基金布局重點，在投項目8.08萬個(未剔重)，在投本金3.87萬億元。

　　經(jīng)濟日報

　　馬春陽