金店跑路，存金難兌

　　黃金托管風(fēng)險(xiǎn)幾何

　　“黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)必須由銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)設(shè)立，黃金積存業(yè)務(wù)則必須由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦，因此普通金店并不具備該類業(yè)務(wù)資質(zhì)，尤其是加盟店。”

　　——————————

　　金價(jià)上漲，消費(fèi)者托管在金店的黃金卻不翼而飛。

　　近日，“中國(guó)黃金北京富力廣場(chǎng)店(又稱‘中國(guó)黃金北京概念店’)閉店跑路”的新聞引起社會(huì)關(guān)注。多名消費(fèi)者曾在此辦理黃金托管業(yè)務(wù)，但因門店突然停業(yè)，均蒙受不同程度的財(cái)產(chǎn)損失。

　　唐浩(化名)從2012年就開(kāi)始在這家金店消費(fèi)，陸續(xù)托管黃金1250克。據(jù)他了解，此次事件涉及黃金約六七十千克，受害者以中老年人居多。同時(shí)，不少消費(fèi)者在維權(quán)時(shí)發(fā)現(xiàn)，涉事金店實(shí)則為中國(guó)黃金的特許加盟店，黃金托管業(yè)務(wù)系加盟商違規(guī)開(kāi)展。

　　4月1日，中國(guó)黃金集團(tuán)黃金珠寶股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中金珠寶”)發(fā)布公告回應(yīng)稱，將先行對(duì)有關(guān)消費(fèi)者進(jìn)行墊付，并將加強(qiáng)對(duì)加盟業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入控制和監(jiān)督管理。目前，已有部分消費(fèi)者領(lǐng)到了中金珠寶兌付的金條。

　　公告給了消費(fèi)者挽回?fù)p失的信心，但“托管黃金消失”背后，仍需要厘清，金店從事黃金托管業(yè)務(wù)是否合規(guī)？其背后的風(fēng)險(xiǎn)有哪些，如何規(guī)避？

　　存金消失，中金珠寶先行墊付

　　“我們昨天上班盤(pán)點(diǎn)，晚上公司說(shuō)把貨都收了要關(guān)店?！?023年12月27日中午，接到營(yíng)業(yè)員的消息后，唐浩趕忙跑到中國(guó)黃金北京概念店(以下稱“涉事金店”)，他發(fā)現(xiàn)店鋪已關(guān)閉，托管在此的黃金也隨之“消失”了。

　　唐浩踩的“雷”，是一項(xiàng)名為“投資金條無(wú)憂預(yù)訂”的黃金托管業(yè)務(wù)：消費(fèi)者在交清錢款后不拿走黃金實(shí)物，而是按照約定期限交由金店保管，購(gòu)買時(shí)每克黃金會(huì)減免一定費(fèi)用，同時(shí)能獲贈(zèng)一定克數(shù)的純金。到期后可以提貨、續(xù)約或按實(shí)時(shí)金價(jià)回購(gòu)。

　　“相當(dāng)于低于實(shí)時(shí)基礎(chǔ)金價(jià)購(gòu)買，沒(méi)有任何手續(xù)費(fèi)?！鄙媸陆鸬暝趯?duì)黃金托管業(yè)務(wù)的介紹中寫(xiě)道。但多名消費(fèi)者對(duì)中青報(bào)·中青網(wǎng)記者表示，他們托管黃金，并非貪圖利息，更多是看重金店在儲(chǔ)存黃金上的安全和便利。

　　李曉(化名)當(dāng)時(shí)覺(jué)得“中國(guó)黃金是大品牌，(可以)當(dāng)銀行一樣信任”，因此在2021年7月，經(jīng)營(yíng)業(yè)員推薦，購(gòu)買了黃金托管服務(wù)。3年來(lái)，李曉累計(jì)在涉事金店托管了400克黃金，花費(fèi)近16萬(wàn)元，但她從未親眼見(jiàn)過(guò)這些黃金。直到2024年2月底，她通過(guò)新聞報(bào)道得知，這家金店倒閉了，“之前沒(méi)有收到任何信息”。

　　金店突然閉店后，一些消費(fèi)者報(bào)了案。目前，案件已經(jīng)進(jìn)入司法程序，涉事金店實(shí)際控制人楊某某已被公安機(jī)關(guān)刑事羈押。

　　4月1日，中金珠寶發(fā)布公告，決定先行對(duì)有關(guān)消費(fèi)者進(jìn)行墊付，并表示“將全面加強(qiáng)對(duì)加盟業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入控制和監(jiān)督管理，全力維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益”。記者在采訪中了解到，發(fā)布公告之前，中國(guó)黃金集團(tuán)已經(jīng)與受害者代表進(jìn)行了10次線下溝通。

　　據(jù)悉，公告發(fā)布的第二天，便有消費(fèi)者接到了中國(guó)黃金集團(tuán)的電話，對(duì)方表示中國(guó)黃金將全部以實(shí)體金條的形式進(jìn)行賠付。

　　唐浩在清明假期的第二天領(lǐng)到了850克賠付的金條?！斑€有400克沒(méi)領(lǐng)到，因?yàn)橹挥蓄A(yù)定證書(shū)，暫時(shí)查不到銀行流水?！碧坪平榻B，中國(guó)黃金這次賠付的要求是，必須出示銀行流水才能當(dāng)場(chǎng)兌付，否則就要等進(jìn)一步的方案。

　　近日，記者以顧客身份致電中國(guó)黃金北京旗艦店。接線員介紹，“目前已不再開(kāi)展黃金托管相關(guān)業(yè)務(wù)，前期辦理的顧客，托管到期后可按規(guī)定時(shí)間申請(qǐng)?zhí)嶝?。?/p>

　　真假“黃金托管”

　　“黃金托管”成了這次金店跑路事件中各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　在中金珠寶的招股書(shū)中，記者看到了相關(guān)業(yè)務(wù)介紹。招股書(shū)在“黃金租賃及托管金業(yè)務(wù)”部分指明，“托管金業(yè)務(wù)系客戶從發(fā)行人處(即中金珠寶——記者注)購(gòu)買金條產(chǎn)品后可選擇寄放在發(fā)行人處妥善保管，托管到期后取回。公司可依據(jù)雙方簽訂的托管協(xié)議在托管期間對(duì)托管金進(jìn)行使用。由于個(gè)別客戶購(gòu)買投資金條后無(wú)妥善保管方式，公司為購(gòu)買投資金條的客戶提供黃金托管服務(wù)”。

　　多位業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，上述黃金托管業(yè)務(wù)，已經(jīng)具有一定的黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品屬性。

　　中國(guó)人民銀行辦公廳發(fā)布的《關(guān)于黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定，黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品僅限金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立，其他機(jī)構(gòu)要代理銷售其發(fā)行的黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品，要符合金融監(jiān)管部門的管理規(guī)定。同時(shí)，對(duì)黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的實(shí)物黃金應(yīng)當(dāng)進(jìn)行登記托管，登記托管服務(wù)僅限金融機(jī)構(gòu)和上海黃金交易所等經(jīng)國(guó)務(wù)院、金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的黃金交易場(chǎng)所提供。

　　“在法律語(yǔ)境下的黃金托管，準(zhǔn)確來(lái)講是黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資，指投資者委托金融機(jī)構(gòu)將其財(cái)產(chǎn)投資于實(shí)物黃金或者黃金產(chǎn)品，對(duì)于投資的實(shí)物黃金由金融監(jiān)管部門許可的金融機(jī)構(gòu)和上海黃金交易所‘保管’，即登記托管?！北本┦新“?重慶)律師事務(wù)所合伙人馬凱表示，如果沒(méi)有金融業(yè)務(wù)特別許可，從事黃金托管業(yè)務(wù)，就違反了相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

　　記者在采訪中了解到，黃金托管不是嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆筛拍睿涓咏谟傻谌綑C(jī)構(gòu)對(duì)黃金進(jìn)行“儲(chǔ)存”，類似于銀行的保險(xiǎn)箱業(yè)務(wù)。在北京市重光(武漢)律師事務(wù)所黃昌瑞律師看來(lái)，涉事金店從事的黃金托管業(yè)務(wù)，與黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的黃金積存業(yè)務(wù)模式更相似。

　　中國(guó)人民銀行此前印發(fā)的《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》顯示，黃金積存是指金融機(jī)構(gòu)按照與客戶的約定，為客戶開(kāi)立黃金賬戶，記錄客戶在一定時(shí)期內(nèi)存入一定重量黃金的負(fù)債類業(yè)務(wù)，客戶積存的黃金可從銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)處購(gòu)買，應(yīng)當(dāng)支持客戶提取實(shí)物黃金或?qū)ⅫS金賣出獲得相應(yīng)的貨幣資金。

　　“古時(shí)候，很多人會(huì)將黃金等寄存在金銀匠處，金銀匠會(huì)開(kāi)出一張類似于銀票的東西作為憑證?！笔锥冀?jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授王韌說(shuō)，黃金托管自古便有，其建立在“一對(duì)一”的寄存關(guān)系基礎(chǔ)上，嚴(yán)格來(lái)講這是一種民事行為，法律并不禁止。但在此次事件中，涉事金店以收取預(yù)定款，承諾約定日期兌付，并用實(shí)物黃金支付利息的形式開(kāi)展黃金托管業(yè)務(wù)，本質(zhì)上從事的是“一對(duì)多”的金融業(yè)務(wù)，涉嫌非法集資。

　　王韌補(bǔ)充說(shuō)，黃金托管業(yè)務(wù)其實(shí)類似于黃金積存，但現(xiàn)代的金融交易都是執(zhí)行特許經(jīng)營(yíng)制度，“如果運(yùn)營(yíng)主體未拿到相關(guān)資質(zhì)，就是非法經(jīng)營(yíng)”。

　　違規(guī)黃金托管風(fēng)險(xiǎn)幾何

　　事實(shí)上，金店跑路背后，是很多加盟商違規(guī)開(kāi)展黃金托管業(yè)務(wù)。

　　唐浩事后翻閱銀行流水發(fā)現(xiàn)，2013年8月，涉事金店的收款方已經(jīng)從“中國(guó)黃金”變更為“北京三鼎原黃金珠寶有限公司”(以下簡(jiǎn)稱“三鼎原”)。營(yíng)業(yè)員曾經(jīng)給他的回復(fù)是“換老板了”。

　　三鼎原即中國(guó)黃金的特許經(jīng)營(yíng)加盟商。中金珠寶在4月1日發(fā)布的公告提到，三鼎原的北京富力廣場(chǎng)店，違反與公司簽訂的《專賣店特許經(jīng)營(yíng)加盟協(xié)議》，違規(guī)擅自開(kāi)展所謂的“金條無(wú)憂預(yù)訂”業(yè)務(wù)，也明確了涉事金店的加盟商性質(zhì)。

　　近年來(lái)，加盟成為黃金珠寶行業(yè)擴(kuò)展業(yè)務(wù)的重要途徑。中金珠寶2022年年報(bào)顯示，截至2022年，中國(guó)黃金已開(kāi)業(yè)門店3642家，其中加盟門店3537家，占比達(dá)97.12%，而直營(yíng)店僅有105家。同時(shí)，中金珠寶還將繼續(xù)拓展新店。

　　“黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)必須由銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)設(shè)立，黃金積存業(yè)務(wù)則必須由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦，因此普通金店并不具備該類業(yè)務(wù)資質(zhì)，尤其是加盟店。”黃昌瑞表示，除了從業(yè)資質(zhì)，黃金托管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在于金店是否能兌現(xiàn)黃金，或是金店的經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)此類項(xiàng)目時(shí)是否有不法目的。

　　他解釋道，首先，經(jīng)營(yíng)者將同一產(chǎn)品賣給多個(gè)消費(fèi)者，并讓消費(fèi)者進(jìn)行托管，存在一物多賣的風(fēng)險(xiǎn)，該類行為有觸犯詐騙罪、非法集資罪或非法吸收存款罪的嫌疑。其次，經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間后閉店跑路，具有明顯的侵占消費(fèi)者黃金的目的。再次，特定時(shí)間兌換黃金可能造成擠兌，“比如近期金價(jià)大漲，大量消費(fèi)者要兌付黃金，如金店將黃金周轉(zhuǎn)使用無(wú)法兌付，將會(huì)造成擠兌?！?/p>

　　近段時(shí)間以來(lái)，黃金價(jià)格持續(xù)走高，首飾金價(jià)在4月3日突破700元大關(guān)。涉事金店開(kāi)展的黃金托管業(yè)務(wù)，在交易模式上類似于期貨，具有約定時(shí)間交割貨物的特征，黃金價(jià)格實(shí)時(shí)波動(dòng)，也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

　　唐浩曾分析過(guò)黃金托管的業(yè)務(wù)模式，“底層資產(chǎn)肯定不是黃金實(shí)物，但是可以通過(guò)其他方式獲利?！彪S著金價(jià)的升高，他考慮如果現(xiàn)在去贖回托管的黃金，門店肯定會(huì)虧本。

　　王韌表示，托管黃金的價(jià)值隨著金價(jià)升高而升高，這增加了金店跑路的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金店在收到黃金貨款后，可能沒(méi)有及時(shí)購(gòu)入足量黃金，隨著金價(jià)上漲，門店向消費(fèi)者兌付黃金時(shí)將出現(xiàn)虧損，因此經(jīng)營(yíng)者寧愿構(gòu)成違約，也不兌付?！敖鸬赀`規(guī)從事的黃金托管，本身是一種金融業(yè)務(wù)，但金店抗風(fēng)險(xiǎn)能力很小。”他說(shuō)。

　　馬凱認(rèn)為，黃金系價(jià)值巨大的貴金屬，黃金市場(chǎng)交易對(duì)于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定具有重大影響，因此監(jiān)管部門對(duì)于黃金交易予以強(qiáng)力監(jiān)管。

　　據(jù)了解，《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》要求，銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身黃金業(yè)務(wù)狀況，建立黃金積存業(yè)務(wù)實(shí)物黃金備付管理制度，加強(qiáng)對(duì)實(shí)物黃金流動(dòng)性的管理，滿足客戶提取實(shí)物黃金的需求。

　　而針對(duì)托管金業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，中金珠寶在招股書(shū)中也明確，公司銷售部門每日及時(shí)統(tǒng)計(jì)匯總并復(fù)核托管金業(yè)務(wù)發(fā)生量，并上報(bào)產(chǎn)品及交易風(fēng)控部、資產(chǎn)財(cái)務(wù)部等部門以便做好庫(kù)存管理，同時(shí)相關(guān)部門對(duì)于托管金提貨量提前作出預(yù)期分析，提前統(tǒng)籌存貨產(chǎn)品。

　　更安心地投資黃金

　　近年來(lái)，“違規(guī)黃金托管”業(yè)務(wù)在實(shí)踐中屢禁不止，其中涉嫌“非法吸收公眾存款”的案例也并不少見(jiàn)。

　　“成都金銀街案”便是一個(gè)典型案例。2012年到2015年期間，成都金銀街公司違規(guī)開(kāi)展“金生金”業(yè)務(wù)，流程是客戶在店購(gòu)買黃金或者將自有的黃金拿到店里進(jìn)行投資，每100克黃金每月給客戶1克黃金的利潤(rùn)。截至案發(fā)，共造成被害群眾損失約5億元。

　　山東黃金北京金源貴友店也曾開(kāi)展類似的黃金托管業(yè)務(wù)。2022年，該金店倒閉，消費(fèi)者托管在此的投資金條無(wú)法取出。程可繼是該案的受害者，她向記者介紹，該案件同樣涉及到簽訂黃金訂購(gòu)合同、加盟商跑路等。

　　為保障消費(fèi)者的合法權(quán)益，福建福州、江蘇南通等多地監(jiān)管部門曾發(fā)布非法集資風(fēng)險(xiǎn)提示，預(yù)警黃金托管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　“購(gòu)置黃金后交由店鋪托管，或預(yù)付款項(xiàng)，到期交付黃金，兩種交易模式均會(huì)產(chǎn)生無(wú)法返還或無(wú)法交付的風(fēng)險(xiǎn)?！瘪R凱認(rèn)為，黃金的保管、交易、兌付均需要受托機(jī)構(gòu)具有充足的兌付能力。

　　在他看來(lái)，一般機(jī)構(gòu)游離于監(jiān)管之外，其兌付能力缺乏保障，如開(kāi)展黃金托管業(yè)務(wù)，可能在金價(jià)大幅震蕩的情況下，無(wú)法實(shí)際兌付，最終人去樓空。因此，他提醒廣大投資者，黃金交易應(yīng)通過(guò)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行，最大限度避免因交易對(duì)手“跑路”“暴雷”等產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

　　加盟商關(guān)店跑路事件也為黃金珠寶行業(yè)敲響了警鐘。對(duì)于行業(yè)內(nèi)企業(yè)，中國(guó)黃金協(xié)會(huì)建議，要加強(qiáng)準(zhǔn)入審核，規(guī)范業(yè)務(wù)流程和制度建設(shè)；保證監(jiān)管制度、措施的落實(shí)，定期巡店檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、揭示隱患、有效整改；加強(qiáng)對(duì)加盟商紀(jì)法和職業(yè)道德培訓(xùn)，確保加盟商規(guī)范開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，杜絕違法違規(guī)行為，維護(hù)品牌信譽(yù)。

　　此外，未來(lái)還需要進(jìn)一步加強(qiáng)違規(guī)黃金托管業(yè)務(wù)的監(jiān)管、治理工作。

　　馬凱建議，一是要有針對(duì)性地加強(qiáng)監(jiān)管。目前，黃金交易存在“場(chǎng)外交易”現(xiàn)象，要對(duì)金店、銀樓、珠寶店等“場(chǎng)外交易”的易發(fā)區(qū)域加強(qiáng)監(jiān)管。二是進(jìn)一步織密監(jiān)管制度網(wǎng)絡(luò)。稅務(wù)、工商、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等多部門要協(xié)同發(fā)力，織密黃金交易監(jiān)管制度籠子，從制度層面彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞。三是要強(qiáng)化投資安全意識(shí)。廣泛普及黃金托管相關(guān)知識(shí)，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和辨別能力?！巴瑫r(shí)，正規(guī)的黃金托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在交易過(guò)程中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。”

　　在王韌看來(lái)，未來(lái)的黃金托管業(yè)務(wù)需要更多向黃金積存業(yè)務(wù)靠攏，一方面要明確牌照制度，未獲得相關(guān)從業(yè)資質(zhì)的市場(chǎng)主體一律不可開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)；另一方面要制定嚴(yán)格的買入規(guī)定，而非施行目前帶有期貨性質(zhì)的交易模式。

　　中青報(bào)·中青網(wǎng)見(jiàn)習(xí)記者 賈驥業(yè) 席聰聰 記者 朱彩云 來(lái)源：中國(guó)青年報(bào)

　　2024年04月09日 05 版