11月25日，個(gè)人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區(qū)啟動(dòng)實(shí)施，各家銀行紛紛推出相關(guān)業(yè)務(wù)。關(guān)于什么是個(gè)人養(yǎng)老金、什么人能參加、如何開立賬戶等問題，官方已給出詳盡指引。但對(duì)于參與個(gè)人養(yǎng)老金的一些細(xì)節(jié)問題，市民仍有諸多疑慮：個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)，會(huì)不會(huì)虧本？現(xiàn)在一年交1.2萬元，將來能領(lǐng)多少錢？這與購買銀行理財(cái)有何區(qū)別……本報(bào)邀請(qǐng)中瑞方勝人力資源科技（北京）有限公司的財(cái)稅專家杜成和黃衛(wèi)蘭，就以上問題作出解答，供市民參考。

　　個(gè)稅稅率越高節(jié)稅越多

　　問：納稅優(yōu)惠是個(gè)人養(yǎng)老金相比普通銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品的一大亮點(diǎn)。那到底可以省下多少稅？

　　答：首先，個(gè)人養(yǎng)老金采用的是遞延納稅，投資時(shí)不納稅，領(lǐng)取時(shí)才納稅。

　　個(gè)人養(yǎng)老金可在核算個(gè)人所得稅時(shí)作為扣除項(xiàng)在稅前扣除。目前常出現(xiàn)的扣除項(xiàng)目包括減除費(fèi)用（6萬元/年）、專項(xiàng)扣除（社保公積金）、專項(xiàng)附加扣除（子女教育、大病醫(yī)療、房貸房租等）。按照《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》的規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金可以在稅前按照實(shí)際繳存金額扣除，每年扣除的限額是1.2萬元。

　　舉例來說：假設(shè)個(gè)人年收入30萬元，全年繳納社保公積金6萬元，按每年1.2萬元的限額交個(gè)人養(yǎng)老金。那么，在未繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金之前，其年度應(yīng)繳納的個(gè)稅為：（30萬-6萬-6萬）×20%-16920元=19080元；繳存后，應(yīng)繳納個(gè)稅是（30萬-6萬-6萬-1.2萬）×20%-16920=16680元，年度內(nèi)節(jié)稅2400元。

　　以上舉例的個(gè)人收入金額適用的是20%稅率，由于我國(guó)個(gè)人所得稅制采取的是七級(jí)超額累計(jì)稅率，針對(duì)不同收入人群，具體節(jié)稅金額不同。對(duì)于不同稅率的人群，收入越高的人群使用的稅率越高，個(gè)人養(yǎng)老金節(jié)稅的金額就越高。比如，應(yīng)納稅所得額在96萬元以上的人群，節(jié)稅額度最高，年度內(nèi)節(jié)省5400元。再比如，年收入在6萬元至9.6萬元間的人群，個(gè)人養(yǎng)老金無論是否繳存，都是適用3%的稅率，在不考慮時(shí)間價(jià)值的前提下，稅優(yōu)政策不具備吸引力。而年收入6萬元以下的人群本來就免征個(gè)人所得稅，本可免稅的這部分收入在繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金后再提取時(shí)反而需要繳納3%的個(gè)稅。

　　綜上所述，個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠問題不能一概而論，因人而異，個(gè)人還是要參照自己的收入情況考量。

　　稅費(fèi)“一來一回”仍劃算

　　問：個(gè)人養(yǎng)老金雖然在購買時(shí)享受了稅收優(yōu)惠，但領(lǐng)取時(shí)還要按照3%計(jì)稅。這“一來一回”，還劃算嗎？

　　答：個(gè)人養(yǎng)老金3%的計(jì)征，是指在領(lǐng)取養(yǎng)老金的環(huán)節(jié)，單獨(dú)按照3%計(jì)征，繳納的稅款計(jì)入“工資、薪金所得”。個(gè)人按規(guī)定領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)，由開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶所在市的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)代扣代繳其應(yīng)繳的個(gè)人所得稅。

　　假設(shè)納稅人目前適用稅率為10%，按照每年12000元繳納享受稅收優(yōu)惠，每年可減少當(dāng)期稅費(fèi)1200元，本金12000元在提取時(shí)繳納個(gè)稅360元，這樣算來，減少個(gè)稅840元。如果按繳納30年計(jì)算，可享受2.52萬元稅收優(yōu)惠。所以，在繳稅方面是劃算的。

　　有些市民簡(jiǎn)單地把繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金理解成“購買時(shí)節(jié)稅10%，領(lǐng)取時(shí)繳稅3%”，中間可“賺”7%的差價(jià)。其實(shí)這樣理解并不太準(zhǔn)確——因?yàn)閭€(gè)人養(yǎng)老金在提取時(shí)還會(huì)享受到長(zhǎng)期投資的收益，所以不能簡(jiǎn)單地理解為僅在中間享受了7%的稅收惠差。

　　平均年化收益率決定最終收益

　　問：每年最高1.2萬元的購買限額已經(jīng)確定，假設(shè)我每年投入1.2萬元，將來能領(lǐng)多少錢呢？

　　答：根據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)的核算數(shù)據(jù)，假設(shè)每年繳納1.2萬元個(gè)人養(yǎng)老金用于投資相應(yīng)產(chǎn)品，連續(xù)繳納30年，總計(jì)投入36萬元，如平均年化收益率為3%，則稅后到期本息總收益為57.04萬元；如平均年化收益率為5%，則稅后到期本息總收益為81.2萬元；如平均年化收益率為8%，則稅后到期本息總收益為142.42萬元。

　　不過，投資收益的計(jì)算是很復(fù)雜的事情，涉及的變量太多，收益會(huì)因提取的次數(shù)和規(guī)則不同而不同，建議市民參與個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)一定聽取專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的建議。

　　封閉賬戶應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)期收益

　　問：個(gè)人養(yǎng)老金的投資產(chǎn)品里面包含了銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等。這幾類投資產(chǎn)品的安全性如何？是否會(huì)出現(xiàn)虧損的情況？

　　答：根據(jù)《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，繳納個(gè)人養(yǎng)老金后，相關(guān)的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)會(huì)通過本金運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值，所以未來市民的賬戶里面會(huì)包括繳納的本金以及由本金所產(chǎn)生的增值。

　　理論上，個(gè)人養(yǎng)老金平臺(tái)的產(chǎn)品都是經(jīng)嚴(yán)格把關(guān)才入選的，產(chǎn)品的穩(wěn)定性、安全性和收益性都應(yīng)該較有保障，一般從銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)購買的產(chǎn)品都應(yīng)該可以相對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)。不過，購買投資產(chǎn)品時(shí)要做好自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并聽取專業(yè)人員建議，特別是要詳盡確認(rèn)投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與條款，依據(jù)自身能力匹配符合自己意愿和承受能力的優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品。

　　由于養(yǎng)老金賬戶的特點(diǎn)是封閉積累，長(zhǎng)期投資，只有到了退休或其他特殊情況才能提前支取，因此在收益關(guān)注方向上，建議應(yīng)該關(guān)注長(zhǎng)期收益。