今年的政府工作報(bào)告在2024年工作任務(wù)中提到，實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略。在全國(guó)實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度，積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。加強(qiáng)老年用品和服務(wù)供給，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。推進(jìn)建立長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度。

　　第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金制度從2022年11月正式落地實(shí)施，至今已試行一年多，截至2023年底，參加人數(shù)突破5000萬(wàn)人。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，我國(guó)多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系已經(jīng)初步建立，累計(jì)形成養(yǎng)老金規(guī)模近數(shù)萬(wàn)億元。但無(wú)論是第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，還是第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金，當(dāng)前都不存在進(jìn)一步增加積累的條件或者環(huán)境，增長(zhǎng)空間比較有限。因此，持續(xù)推動(dòng)各類養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，讓“三支柱”養(yǎng)老保障體系齊頭并進(jìn)，成為夯實(shí)長(zhǎng)期養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備的現(xiàn)實(shí)選擇和重要路徑。

　　持續(xù)加大創(chuàng)新力度

　　在個(gè)人養(yǎng)老金政策試點(diǎn)地區(qū)，居民可根據(jù)自身意愿開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，并向個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中存錢(qián)，每年最多存入1.2萬(wàn)元，可獲得一定的稅收優(yōu)惠。參加人自主決定個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的品種和金額，包括一些儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金是第三支柱的主體制度，目前開(kāi)局不錯(cuò)，但明顯的不足是供款有限，實(shí)際投資更少?！痹谟芍谢萆鐣?huì)保障發(fā)展中心舉辦的“擴(kuò)面提質(zhì)、社保金融助力銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研討會(huì)”上，中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)胡曉義表示，這既有資本市場(chǎng)低迷的客觀背景，也與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)多而不精、缺乏吸引力有一定關(guān)系。

　　當(dāng)前，個(gè)人養(yǎng)老金遭遇開(kāi)戶熱、繳存冷。根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部去年7月發(fā)布的數(shù)據(jù)，在個(gè)人養(yǎng)老資金賬戶的4030萬(wàn)人中，只有900萬(wàn)人有實(shí)際繳存行為，實(shí)際繳存金額為182億元，已實(shí)際投資金額為110億元。對(duì)此，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保中心主任鄭秉文表示：“這一年來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的表現(xiàn)說(shuō)明個(gè)人養(yǎng)老金不同于第一支柱、第二支柱養(yǎng)老金，它對(duì)市場(chǎng)的敏感性和依賴性更高?！?/p>

　　根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)近期發(fā)布的2023年度社保金融問(wèn)卷調(diào)查，個(gè)人養(yǎng)老金制度雖然覆蓋率較高，但表現(xiàn)卻不夠活躍，不少受訪者對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度和政策缺乏了解。調(diào)查結(jié)果顯示，有35%的受訪者表示盡管開(kāi)立了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，但并沒(méi)有進(jìn)行實(shí)際繳存；與其他理財(cái)投資產(chǎn)品相比，約50%的受訪者認(rèn)為個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品是更加優(yōu)惠、有吸引力的，但還有44%的受訪者認(rèn)為這兩種產(chǎn)品差別不大；受訪者沒(méi)有參加個(gè)人養(yǎng)老金的主要原因是“個(gè)人投資選擇能力不足”；近三成受訪者認(rèn)為個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品太多，不知道如何選擇；約89%的受訪者希望能夠有一鍵查詢基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金或職業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金等相關(guān)權(quán)益的渠道。

　　當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老金融產(chǎn)品仍面臨總量供給不足，結(jié)構(gòu)性短板突出的問(wèn)題。專家認(rèn)為，應(yīng)持續(xù)加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，不斷完善養(yǎng)老金融產(chǎn)品貨架，同時(shí)可以促進(jìn)跨業(yè)、跨界合作，構(gòu)建養(yǎng)老金融場(chǎng)景與生態(tài)，滿足客戶財(cái)富管理、健康保障、社交娛樂(lè)等多元化需求。

　　“研發(fā)產(chǎn)品必須立足實(shí)際而不能閉門(mén)造車(chē)，建議充分利用個(gè)人養(yǎng)老金綜合信息平臺(tái)的豐富數(shù)據(jù)，組織專家定期整理，編制全面的分析報(bào)告，供評(píng)估、研發(fā)特色金融產(chǎn)品作內(nèi)部參考?！焙鷷粤x說(shuō)。

　　優(yōu)化完善配套政策

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，從整體來(lái)看，目前我國(guó)養(yǎng)老金融政策和指導(dǎo)意見(jiàn)仍較為宏觀，具體的配套細(xì)則尚不明確，亟需系統(tǒng)推動(dòng)養(yǎng)老金融健康發(fā)展。

　　鄭秉文認(rèn)為，在2023年資本市場(chǎng)波動(dòng)的狀況下，公募基金產(chǎn)品的投資收益率引起更多關(guān)注。“如果說(shuō)在第一支柱和第二支柱養(yǎng)老金的發(fā)展中，制度設(shè)計(jì)占主導(dǎo)作用，第三支柱的誕生則意味著養(yǎng)老金體系改革進(jìn)程從制度設(shè)計(jì)的‘單輪驅(qū)動(dòng)’，進(jìn)入完善制度設(shè)計(jì)與完善資本市場(chǎng)相結(jié)合的‘雙輪驅(qū)動(dòng)’的歷史發(fā)展階段?！编嵄谋硎?，養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)不但相輔相成、共生共贏，而且相互制約，因此必須活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。

　　中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)副主任田軍建議，要完善養(yǎng)老金融政策。一方面，針對(duì)現(xiàn)有政策提供配套指導(dǎo)細(xì)則和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)指引，推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化建設(shè)，確保養(yǎng)老金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行；另一方面，在明確養(yǎng)老金融發(fā)展方向的基礎(chǔ)上出臺(tái)金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的配套優(yōu)惠政策，為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展養(yǎng)老金融提供良好的政策環(huán)境。此外，還要優(yōu)化養(yǎng)老金制度?！皩?duì)比其他一些經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)的第二支柱和第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度覆蓋率相對(duì)較低，補(bǔ)充保障作用有待進(jìn)一步加強(qiáng)?？梢酝ㄟ^(guò)引入特殊情況下養(yǎng)老金的提前領(lǐng)取，逐步放開(kāi)年金個(gè)人投資選擇權(quán)等措施，持續(xù)提升第二支柱和第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度吸引力。”田軍認(rèn)為，可以逐步打通第二支柱和第三支柱養(yǎng)老金個(gè)人賬戶，將養(yǎng)老金體系的各層次有機(jī)聯(lián)系起來(lái)。

　　在職業(yè)年金、企業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，出現(xiàn)了一些短期投機(jī)現(xiàn)象。“例如理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)能帶來(lái)正收益，服務(wù)費(fèi)就歸零。我認(rèn)為這是比較典型的短期行為的傾向，是好心辦壞事。”胡曉義認(rèn)為，應(yīng)構(gòu)建有利于養(yǎng)老金融長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的制度環(huán)境，不僅要從正面引導(dǎo)，也要明確此類禁止性規(guī)則。

　　原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤建議，擴(kuò)大基金投資范圍，改革完善保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的考核機(jī)制，將短期考核調(diào)整為中長(zhǎng)期考核，同時(shí)發(fā)揮養(yǎng)老基金長(zhǎng)期穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，支持資本市場(chǎng)加快發(fā)展，提高保險(xiǎn)業(yè)全類收入水平，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)良性互動(dòng)、協(xié)同發(fā)展的共贏局面。在能力提升的基礎(chǔ)上，可以提高保險(xiǎn)公司參與社保基金、地方社?；?、醫(yī)保資金投資管理的比重，提高全社會(huì)保障基金運(yùn)用的效率。

　　“未來(lái)保險(xiǎn)資本機(jī)構(gòu)要在研發(fā)精品中進(jìn)一步發(fā)揮自身的能力優(yōu)勢(shì)，不斷提升產(chǎn)品的創(chuàng)新能力和解決方案水平，匹配多元化的養(yǎng)老金籌資需求、管理需求，積極開(kāi)發(fā)具有絕對(duì)收益屬性、收益來(lái)源更加多元、能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期、提供長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)的養(yǎng)老金產(chǎn)品策略，滿足廣大老百姓的養(yǎng)老需求?！绷簼f(shuō)。

　　開(kāi)拓多種養(yǎng)老服務(wù)

　　近年來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)在做好風(fēng)險(xiǎn)有效隔離的前提下，采用了債券、股權(quán)、物權(quán)、相關(guān)金融產(chǎn)品等多種形式，參與了養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資，形成了“保險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)”“保險(xiǎn)+居家服務(wù)”“保險(xiǎn)+旅居康養(yǎng)”等多種形式的養(yǎng)老服務(wù)?！澳壳坝?0多家保險(xiǎn)公司開(kāi)展了‘保險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)’類業(yè)務(wù)，在建和規(guī)劃的養(yǎng)老社區(qū)超過(guò)70個(gè)，運(yùn)營(yíng)床位超過(guò)2.8萬(wàn)張。”梁濤說(shuō)。

　　目前，保險(xiǎn)公司已經(jīng)成為養(yǎng)老機(jī)構(gòu)重要的投資和運(yùn)營(yíng)主體。專家認(rèn)為，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)揮保險(xiǎn)公司開(kāi)展壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合，充分滿足老年群體的多元化需求，從制度、產(chǎn)品、服務(wù)等多方面推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)融合發(fā)展，由偏好重資產(chǎn)模式逐步轉(zhuǎn)向輕重資產(chǎn)結(jié)合、以輕資產(chǎn)為主的模式，擴(kuò)大居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、旅居康養(yǎng)服務(wù)的覆蓋面，構(gòu)建“保險(xiǎn)+養(yǎng)老+投資”服務(wù)體系和產(chǎn)融結(jié)合的全產(chǎn)業(yè)鏈康養(yǎng)生態(tài)。

　　梁濤表示，在發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，保險(xiǎn)業(yè)在投資方面大有作為。一方面，符合條件的保險(xiǎn)公司可以開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶提供更加豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品選擇。根據(jù)試點(diǎn)地區(qū)一年多的進(jìn)展情況，建議進(jìn)一步放寬個(gè)人養(yǎng)老金個(gè)人賬戶開(kāi)戶的限制，適當(dāng)提高取用的靈活度，進(jìn)一步完善稅收制度，優(yōu)化繳費(fèi)的期限設(shè)置。

　　另一方面，具有長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能的年金和人身保險(xiǎn)產(chǎn)品是居民進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和全生命周期財(cái)富規(guī)劃的重要工具，也是第三支柱的籌資手段?！澳壳埃ｋU(xiǎn)業(yè)已經(jīng)積累了養(yǎng)老功能準(zhǔn)備金超過(guò)6萬(wàn)億元，積累的長(zhǎng)期健康險(xiǎn)準(zhǔn)備金為1.8萬(wàn)億元，這些資金具有養(yǎng)老功能?！绷簼f(shuō)，保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)該立足保險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期籌資屬性，開(kāi)發(fā)更加豐富多元、具備養(yǎng)老儲(chǔ)蓄功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，持續(xù)探索保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老服務(wù)有機(jī)結(jié)合的綜合服務(wù)模式，滿足居民多樣化的養(yǎng)老儲(chǔ)備和支付需求，為多層次的養(yǎng)老體系提供重要補(bǔ)充。（楊 然）