央廣網(wǎng)北京8月3日消息（記者門庭婷）近日，深交所發(fā)布了對中天金融的監(jiān)管函，指出其披露的2021年度業(yè)績預(yù)告與年報(bào)中經(jīng)審計(jì)的凈利潤差異較大，違反了有關(guān)規(guī)定，希望該公司及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員吸取教訓(xùn)，及時整改，杜絕上述問題的再次發(fā)生。

　　中天金融以地產(chǎn)起家，是貴州第一家上市公司。年報(bào)顯示，2021年，中天金融歸屬于上市公司股東的凈利潤為-64.16億元，同比下降1221.92%；地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售毛利率下降是其利潤下降的主要原因之一。

　　不只中天金融，包括華夏幸福、藍(lán)光發(fā)展、陽光城、嘉凱城、泰禾等多家房企今年都收到了來自監(jiān)管部門的關(guān)注函、問詢函或監(jiān)管函，內(nèi)容涉及年報(bào)業(yè)績、盈利能力、負(fù)債情況以及關(guān)聯(lián)交易等等。

　　多家房企業(yè)績報(bào)告受拷問

　　6月28日，在延期近半個月后，陽光城回復(fù)了深交所對其2021年年報(bào)的問詢函。

　　深交所在5月30日向陽光城出具了問詢函，要求其在6月13日前就毛利率僅為5.51%、可靈活動用資金占賬面資金比例不足1%等問題進(jìn)行回復(fù)。陽光城在到期前申請將回復(fù)時間延期，最終在6月28日公告回復(fù)。

　　針對毛利率問題，陽光城在答復(fù)中表示，房地產(chǎn)行業(yè)毛利率下降是普遍趨勢，公司部分房地產(chǎn)項(xiàng)目受調(diào)控政策和疫情等因素影響，銷售價(jià)格持續(xù)低迷，實(shí)際售價(jià)不及預(yù)期；疊加公司面臨流動性風(fēng)險(xiǎn)，客戶觀望情緒顯著。同時從成本方面來看，部分項(xiàng)目土地獲取成本較高，建筑類原材料價(jià)格上漲，工期延長導(dǎo)致建設(shè)成本、人工成本等增加。

　　年報(bào)、半年報(bào)以及業(yè)績預(yù)告等相關(guān)情況一直是監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)。

　　今年年初，多家房企發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告后收到了問詢函。上交所在1月28日發(fā)布對藍(lán)光發(fā)展年報(bào)業(yè)績預(yù)告的問詢函，要求藍(lán)光發(fā)展說明四季度大幅虧損、本期計(jì)提大額減值、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入下滑、毛利率大幅下滑等問題的原因及合理性，并披露債務(wù)化解進(jìn)展。對于華夏幸福的業(yè)績預(yù)告，上交所則要求其結(jié)合目前債務(wù)重組進(jìn)展及準(zhǔn)則相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，說明對公司利率調(diào)減及罰息豁免的前提條件、金額范圍及可能對公司當(dāng)期及以后年度業(yè)績的影響。

　　年報(bào)正式發(fā)布后，陽光城、泰禾、新華聯(lián)、嘉凱城、美好置業(yè)等十余家房企又接連遭受問詢，涉及的問題有業(yè)績虧損原因、債務(wù)情況和支付安排、持續(xù)經(jīng)營能力等等。

　　數(shù)次延期回復(fù) 房企信披仍需完善

　　當(dāng)然，監(jiān)管部門關(guān)注的不只是定期的業(yè)績報(bào)告，上市房企披露信息中任何異常都有可能被注意到。

　　7月28日，嘉凱城發(fā)布公告，表示將延期回復(fù)深交所7月21日對公司《2022 年股票期權(quán)激勵計(jì)劃（草案）》的關(guān)注函。在關(guān)注函中，深交所要求嘉凱城說明其股票期權(quán)激勵計(jì)劃相關(guān)安排的合理性，是否有利于維護(hù)上市公司和中小股東合法權(quán)益，是否存在利益輸送情況等等。針對這些問題，嘉凱城在延期公告中表示，部分問題回復(fù)仍需完善，為確?；貜?fù)內(nèi)容真實(shí)準(zhǔn)確完整，公司將爭取在 2022 年 8 月3 日前完成回復(fù)工作。

　　宋都股份和臥龍地產(chǎn)則因?yàn)榉堑禺a(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)受到問詢。

　　臥龍地產(chǎn)6月18日披露收購方案，擬通過全資子公司以約4.46億元購買臥龍控股持有的浙江臥龍礦業(yè)有限公司98%股權(quán)和馬哲持有的臥龍礦業(yè)2%股權(quán)。6月28日，臥龍地產(chǎn)收到上交所問詢函，要求其對上述方案中的交易作價(jià)、業(yè)績承諾、支付安排等問題作進(jìn)一步說明和解釋。

　　在兩次宣布延期回復(fù)后，臥龍地產(chǎn)于7月20日公告，因上市公司與交易對方開展業(yè)務(wù)合作，導(dǎo)致標(biāo)的公司經(jīng)營規(guī)模發(fā)生變化，將嚴(yán)重影響估值和交易作價(jià)，雙方?jīng)Q定終止此次交易。

　　試圖跨界參與鋰項(xiàng)目的宋都股份也收到了上交所問詢函，要求其就擬墊資16億參與西藏珠峰鹽湖提鋰相關(guān)項(xiàng)目的原因、資金來源以及三名獨(dú)立董事投出棄權(quán)票等情況作出說明。

　　同樣延期兩次后，宋都股份在3月28日的回復(fù)中表示，該合作項(xiàng)目尚未進(jìn)行實(shí)地考察，自身技術(shù)團(tuán)隊(duì)也尚未搭建完成；公司出資來源為項(xiàng)目銷售回款，存在難以達(dá)成預(yù)期的可能性。同時，宋都股份還表示項(xiàng)目仍在協(xié)商談判中，本次回函未能對上交所問詢事項(xiàng)進(jìn)行全部回復(fù)。

　　此外，浙江證監(jiān)局今年兩次向宋都股份發(fā)出警示函，指出宋都股份信息披露存在不及時和重大遺漏的違規(guī)情形，公司董事長兼總裁俞建午、董秘鄭羲亮應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任，浙江證監(jiān)局決定對其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入誠信檔案。

　　值得注意的是，這幾家房企都選擇了延期回復(fù)問詢函。58安居客房產(chǎn)研究院分院院長張波指出，上市房企選擇延期回復(fù)往往有兩種情況，一種是問題涉及的資料較為敏感，尤其是部分?jǐn)?shù)據(jù)的變化可能會對企業(yè)形成較大影響，從而選擇更為謹(jǐn)慎的回復(fù)；另一種則是企業(yè)可能認(rèn)識到自身存在一定問題，但是選擇回避的方式，一拖再拖。

　　強(qiáng)化監(jiān)管 維護(hù)市場秩序與投資者利益

　　證券交易所對上市公司發(fā)布問詢函并不罕見，尤其在每年的年報(bào)季常有一波高峰，比如2018年年報(bào)發(fā)布后，新城控股、光明地產(chǎn)、珠江實(shí)業(yè)、萬通地產(chǎn)、泰禾等多家上市房企都收到了年報(bào)問詢函。

　　IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，上市房企未按照披露要求充分、及時、全面披露相關(guān)信息或出現(xiàn)違規(guī)時，就可能遭到證券交易所問詢或警示。而近年隨著行業(yè)變化，監(jiān)管部門發(fā)函質(zhì)詢的問題也呈現(xiàn)新的趨勢?！皬倪@兩年來看，房企涉及利潤、負(fù)債率以及關(guān)聯(lián)交易等所引發(fā)的‘不合理變動’是證交所重點(diǎn)關(guān)注的，”張波指出，“尤其是在利潤層面，是否存在通過關(guān)聯(lián)交易、費(fèi)用的資本化以及壞賬準(zhǔn)備等非正常手段調(diào)節(jié)利潤?！?/p>

　　從數(shù)量看，今年上市房企收到的問詢函似乎比往年更多，比如今年兩次被深交所問詢的陽光城上一次收到問詢函還是在2017年，還有一家A股上市房企今年已經(jīng)4次收到深交所發(fā)來的問詢函。

　　對此，張波表示，當(dāng)前背景下，房企總體規(guī)模收縮，業(yè)績下滑加之償債壓力不斷提升等多重因素影響，為了維持財(cái)務(wù)報(bào)表的整體平穩(wěn)性，保持市場預(yù)期的穩(wěn)定性，上市房企的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上容易出現(xiàn)更多“不合理變動”，從而導(dǎo)致問詢函不斷增多，預(yù)計(jì)這一趨勢在今年還會持續(xù)。

　　更多的問詢函或監(jiān)管函，作用不只是顯示出企業(yè)在信息披露等方面仍需完善。柏文喜指出，監(jiān)管部門發(fā)函質(zhì)詢上市公司，對違規(guī)行為有懲戒與警示作用，有利于維護(hù)市場秩序與投資者利益，規(guī)范企業(yè)運(yùn)營。

　　對于投資者來說，問詢函或者監(jiān)管函也都需要重點(diǎn)關(guān)注。張波指出，受到質(zhì)詢的企業(yè)往往可能存在需要特別關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)變動，這類指標(biāo)未來可能會對上市企業(yè)的股價(jià)形成一定影響，投資者可更多關(guān)注其中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。